Хозяин энергетики. Ахметов скупает шахты и генерирующие компании

20.03.2012

Более чем удачные приобретения Рината Ахметова , имевшие место в 2011 году, продолжаются и в году нынешнем. В понедельник, 12 марта, компания бизнесмена победила в конкурсе на покупку госпакета Днепроэнерго. По традиции, конкурс прошел с одним участником.

Покупка за покупкой

В прошлом году практически вне конкурса и по номинальной цене ДТЭК купила 25% пакет акции Киевэнерго за 450 млн. 500 тыс.грн.

, а также 45,103% пакет акций Западэнерго за 1,9321 млрд.грн.

Кроме того, компания взяла в концессию сроком на 49 лет целостные имущественные комплексы ГП Ровенькиантрацит и Свердловантрацит.

Уже в этом году DTEK Holdings Ltd выиграла конкурс по продаже 40,061% пакета акций ПАО Донецкоблэнерго, приобретя актив за 467 млн. 600 тыс.грн.

Последним же приобретением бизнесмена стала шахта Белозерская. А в понедельник, 12 марта, ДТЭК победила в конкурсе на покупку госпакета акций Днепроэнерго.

Руководство ДТЭК не скрывает, что хочет продолжить скупку энергоактивов

Руководство ДТЭК не скрывает того, что хочет продолжить скупку энергоактивов. Так, в конце прошлого года гендиректор компании Максим Тимченко заявлял, что ДТЭК интересны предприятия, в которых у компании есть значительный пакет акций. Мы очень последовательно движемся в направлении реализации нашей стратегии, о которой мы также публично заявляли, - отмечал Тимченко.

О серьезности намерений Ахметова в плане покупки энергокомпаний говорят и крупные займы у банков. В прошлом году ДТЭК подписала соглашение об открытии кредитной линии в размере 10 млрд. рублей сроком на пять лет с Russian Commercial Bank (входит в группу ВТБ), а также со Сбербанком России в размере $500 млн. в рублях РФ сроком на пять лет.

В этом году ДТЭК подписал соглашение с UniCredit Bank Austria AG и с Укрсоцбанком об открытии кредитных линий на общую сумму $260 млн. сроком на 3 года.

Угольный пласт

Уже являясь крупным игроком на рынке угля, в этом году ДТЭК решила укрепить свои позиции в этом сегменте.

На сегодняшний день производственные мощности сегмента угледобычи ДТЭК представлены предприятиями: ПАО ДТЭК Павлоградуголь (10 шахт), ООО ДТЭК Добропольеуголь (5 шахт), ООО ДТЭК Ровенькиантрацит (6 шахт), ООО ДТЭК Свердловантрацит (5 шахт) и ПАО ДТЭК Шахта Комсомолец Донбасса (одна шахта). Кроме того, в сегмент обогащения входит одиннадцать обогатительных фабрик.

На прошлой неделе в список угольных активов ДТЭК добавилась еще и шахта Белозерская. В частности, DTEK Holdings B.V. приобрела корпоративные права общества с дополнительной ответственностью (ОДО) Шахта Белозерская. Таким образом, доля DTEK Holdings B.V. в ОДО Шахта Белозерская составила 95,4%.

Стоимость приобретения Белозерской самой ДТЭК не разглашается. Эксперты по-разному оценивают стоимость этого актива. Аналитик инвесткомпании Eavex Capital Дмитрий Чурин допускает, что, по грубым подсчетам, Шахта Белозерская может стоить около 700 млн.грн.

Но в действительности, очень сложно дать оценку..., так как это зависит от инвестиционных обязательств, долгов, которые имеет шахта, а также запасов, которыми она обладает. Поэтому подчеркну, что фактическая сумма, заплаченная за данный, актив может отличаться как в большую, так и в меньшую сторону, - говорит эксперт.

Старший аналитик ИК Велес Капитал Дарья Терещук напоминает, что в октябре 2011 года ООО Экойл, акционер ОДО Шахта Белозерская, выставило на продажу 89,03% свою долю по номинальной стоимости 622,71 тыс.грн.

Сейчас же по рыночным мультипликаторам шахта может быть оценена по запасам и добыче в $100-200 млн. (800 млн.грн.

- 1,6 млрд.грн.

, - ред.), - говорит она.

По рыночным мультипликаторам шахта Белозерская может быть оценена в $100-200 млн.

Аналитик предполагает, что сделка планировалась еще с 2008 года, когда между ОДО Шахта Белозерская и региональным отделением Фонда госимущества Украины в Донецкой области был заключен договор аренды целостного имущественного комплекса шахты Белозерская, входящей в состав объединения Добропольеуголь. В результате шахта была выведена из состава госпредприятия.

В ноябре 2010 года Хозяйственный суд Донецкой области по иску Добропольеуголь расторг договор аренды  шахты Белозерская с ОДО Арендное предприятие Шахта Белозерская. В январе 2011 года ДТЭК подписал с ФГИ договор аренды  ГП Добропольеуголь, в которое входила шахта Белозерская, на 49 лет.

Старший аналитик ИК Велес Капитал отмечает, что доля подконтрольных ДТЭК шахт в общем объеме угледобычи страны по итогам 2011 года составила 37%. А за счет новой шахты ДТЭК сможет увеличить общую добычу угля минимум на 3% по сравнению с 2011 годом и уменьшить долю импортируемого сырья.

Следующей целью ДТЭК может стать госпакет Крымэнерго

Чурин считает очевидным намерение ДТЭК продолжить скупку энергоактивов. Менеджмент ДТЭК озвучивал инвестиции в угледобычу на уровне 20 млрд.грн.

до 2017 года. Дополнительным знаком, который мог предвещать очередное приобретение, стала информация о том, что холдинг подписал кредитные договора с UniCredit Bank Austria AG и Укрсоцбанком на общую сумму $260 млн., - напоминает эксперт.

Договорной матч

Еще одним безальтернативным приобретением ДТЭК в начале этой недели стал 25% пакет акций ПАО Днепроэнерго.

В ходе заседания конкурсной комиссии в ФГИУ в понедельник, 12 марта, компания согласилась с учетом независимой оценки приобрести пакет акций за 1 млрд. 179 млн. 700 тыс.грн.

Переплата составила 6 млн. грн - ранее ДТЭК предлагала за пакет 1 млрд. 174,1 млн.грн.

В Фонде госимущества с удовлетворением констатировали, что цена продажи Днепроэнерго оказалась  выше предложенной участником конкурса.

Дело осталось за малым - подписать договор купли-продажи пакет акций Днепроэнерго. Следует отметить, что компания уже контролирует 47,7% акций Днепроэнерго.

На какой из следующих активов положит глаз компания Ахметова, пока неизвестно. Однако недавняя оценка Кабмином стоимости ПАО Крымэнрего, акционером которого является ДТЭК, может говорить о том, что очередной целью может стать госпакет Крымэнерго в размере 45% акций (начальная стоимость госпакета установлена на уровне 260 млн.грн.

).